현대로템 주가가 요즘 정말 핫하더라고요. 저도 몇 달 전부터 관심 있게 지켜보고 있는데, 폴란드 K2 전차 2차 계약 소식이 나올 때마다 주가가 확 움직여요. 7.82% 상승해서 125,400원까지 올랐다니… 진짜 대단하죠.
솔직히 말하자면, 처음에는 방산주가 이렇게 핫할 줄 몰랐어요. 그런데 2025년 1분기 실적을 보니까 정말 놀라웠거든요. 창사 이래 최대 실적이라니요!
폴란드 2차 계약 현황
폴란드 K2 전차 2차 계약이 막바지 협상에 들어갔어요. 당초 2024년 말에 체결될 예정이었는데 폴란드 내부 사정으로 좀 지연됐거든요. 지금은 5월 말 체결을 목표로 하고 있어요.
계약 규모가 정말 어마어마해요. 약 180대 규모에 금액은 약 60억 달러, 한화로는 약 8조 7천억 원 정도 될 것 같아요. 이 정도면 현대로템 입장에서는 정말 대형 계약이죠.
2025년 1분기 실적 – 역대 최고 기록
현대로템이 2025년 1분기에 정말 놀라운 실적을 냈어요. 매출이 1조 1,761억 원으로 전년 대비 57.3% 증가했고, 영업이익은 2,029억 원으로 무려 354%나 증가했어요!
창사 이래 최대 분기 실적이라고 하니까, 정말 대단한 성과죠. 폴란드향 K2 전차 납품이 본격화되면서 나타난 결과인 것 같아요.
| 구분 | 2025년 1분기 | 전년 동기 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 1조 1,761억 원 | +57.3% |
| 영업이익 | 2,029억 원 | +354% |
| 주가(최근) | 125,400원 | +7.82% (일간) |
협상 쟁점과 진행 상황
협상이 지연된 이유는 폴란드의 현지 생산 요청 때문이에요. 처음에는 K2PL 전차 생산이 중심이었는데, 최근에는 K2GF 전차 비중을 높이는 방향으로 논의가 바뀌었어요.
폴란드 방산업체 PGZ와 폴란드 정부 간의 가격 협상도 있었는데, 지금은 어느 정도 마무리된 것으로 보여요. 폴란드 국방부 장관도 “국가 재정과 안전을 보장할 버전을 승인할 수 있는데, 이에 가까워지고 있다”고 긍정적인 신호를 보냈거든요.
생산라인 증설과 글로벌 전망
계약이 체결되면 폴란드에 K2 전차 생산라인과 유지·보수·정비(MRO) 시설이 구축될 예정이예요. NH투자증권은 현대로템이 생산라인 증설도 고려하고 있다고 분석했어요.
폴란드를 유럽 수출의 전진기지로 활용하겠다는 계획도 있어요. 한국 정부와 방위산업계는 포탄, 잠수함 등 방산 전반으로 협력을 확대하려고 하고 있거든요.
증권사 전망과 목표주가
키움증권은 현대로템의 2025년 1분기 기대 이상의 실적을 바탕으로 목표주가를 상향 조정했어요. 폴란드 2차 계약과 추가 수출에 따른 증설 기대감이 크다고 분석하고 있죠.
현재 폴란드향 K2 전차 납품이 2025년 내 종료를 앞두고 있어서, 2차 계약 체결은 현대로템의 지속적인 실적 성장에 정말 중요한 요소가 될 것 같아요.
투자 시 고려사항
방산주 투자할 때는 정치적 리스크를 항상 고려해야 해요. 국제 정세나 정부 정책 변화에 따라 주가가 크게 움직일 수 있거든요.
그래도 현대로템의 경우 K2 전차의 글로벌 경쟁력이 검증됐고, 폴란드 외에도 다른 국가들의 관심도 높아지고 있어요. 방위사업청에서도 한국 방산의 해외 진출을 적극 지원하고 있고요.
폴란드 국방부 관계자가 “기존 계약은 순조롭게 진행되고 있고 추가 계약 협상도 계속 이어질 것”이라고 밝힌 점도 긍정적이에요. K2 전차에 대한 글로벌 수요가 여전히 높다는 걸 보여주는 대목이죠.
